1. Accueil
  2. Nos expertises
  3. Dirigeant et transmission

Piloter son patrimoine de dirigeant et préparer la transmission

Vous avez bâti une entreprise : nous vous aidons à en tirer un revenu cohérent, à protéger vos proches, à structurer votre patrimoine et à préparer, bien en amont, la cession ou la transmission.

  • Rémunération
  • Protection du conjoint
  • Holding
  • Valorisation
  • Transmission
  • Retraite
Les enjeux

Un dirigeant concentre sur l’entreprise l’essentiel de son patrimoine

Pour beaucoup de chefs d’entreprise, l’outil de travail représente la plus grande part de ce qu’ils possèdent. Les décisions de rémunération, de protection familiale et de transmission sont donc liées : mieux vaut les penser ensemble, et sur plusieurs années.

Commerçant et cliente échangeant autour d’un ordinateur dans une boutique
  • 3 horizonsà articuler : le revenu d’aujourd’hui, la protection des proches, la sortie de l’entreprise.
  • 3 à 5 ansde préparation, en ordre de grandeur, pour une cession ou une transmission sereine et fiscalement mesurée.
  • 1 interlocuteurqui connaît vos comptes, votre fiscalité personnelle et votre structure juridique.

Les questions que nous posons d’abord

  • Quel revenu net vous faut-il réellement chaque année ?
  • Que se passerait-il pour votre famille en cas de décès ou d’invalidité ?
  • Souhaitez-vous transmettre à vos enfants, vendre, ou céder à vos équipes ?
  • À quelle échéance, avec quel capital pour votre retraite ?

Ce que notre position apporte

  • Nous voyons les comptes de l’entreprise toute l’année, pas seulement le jour de la vente
  • Nous mesurons l’impact fiscal et social de chaque option avant de la proposer
  • Nous coordonnons votre notaire, votre avocat et votre banquier
  • Nous restons indépendants de tout produit financier
À savoir

Les règles fiscales applicables aux dirigeants évoluent fréquemment. Les pourcentages, plafonds et abattements mentionnés sur cette page sont donnés à titre général : nous les revérifions à la date de chaque décision.

Au quotidien

Se rémunérer : salaire, dividendes, avantages

Il n’existe pas de combinaison universelle. Le bon dosage dépend du statut du dirigeant, de la régularité des résultats, de la situation familiale et de l’horizon de sortie.

Les principaux leviers de rémunération, côte à côte
LevierIntérêtPoint de vigilance
RémunérationDéductible du résultat de la société, ouvre des droits sociaux (retraite, protection)Cotisations sociales, dont le poids dépend du statut du dirigeant
DividendesPas de cotisations de même nature pour un salarié ; souplesse d’un exercice à l’autrePrélèvements fiscaux et sociaux sur le revenu de capitaux ; cotisations possibles au-delà d’un seuil pour les dirigeants non salariés
Avances en compte courantRémunération des fonds prêtés à la sociétéTaux d’intérêt déductible plafonné, formalités de convention
Épargne retraiteVersements parfois déductibles du revenu imposableConditions de déblocage ; plafonds annuels à vérifier
Avantages en natureVéhicule, logement ou outils mis à dispositionÉvaluation fiscale et sociale à documenter

Le régime social du dirigeant (travailleur indépendant ou assimilé salarié) change l’équation. Notre article sur le sujet compare les deux situations.

Un exemple pour fixer les idées

Illustration chiffrée, à recalculer à votre situation

Une société dégage 120 000 € de résultat avant rémunération du dirigeant. Entre tout verser en rémunération, tout laisser en réserves, ou panacher, le revenu net disponible pour le dirigeant, l’impôt de la société et les droits sociaux acquis diffèrent sensiblement. Nous établissons trois scénarios chiffrés sur trois ans et vous présentons la trajectoire, pas seulement l’année en cours.

Salaire ou dividendes : le raisonnement détaillé, avec les pièges à éviter.

Lire l’article
Nos missions

Neuf missions autour du dirigeant et de son patrimoine

Chaque mission fait l’objet d’une lettre de mission précise et s’articule avec les autres.

  1. 1

    Optimisation de la rémunération

    Trouver le bon équilibre entre revenu immédiat, protection sociale et trésorerie de l’entreprise.

    Ce que nous faisons
    Simulations salaire, dividendes et épargne retraite, analyse des cotisations, arbitrage entre statuts le cas échéant.
    Ce que vous recevez
    Un tableau de scénarios chiffrés et une recommandation argumentée.
  2. 2

    Protection du conjoint et de la famille

    S’assurer que le décès ou l’invalidité du dirigeant ne fragilise ni la famille ni l’entreprise.

    Ce que nous faisons
    Revue du régime matrimonial, statut du conjoint dans l’entreprise, donation au dernier vivant, assurance-vie, prévoyance, assurance homme-clé.
    Ce que vous recevez
    Un diagnostic de protection avec les actions à confier à votre notaire.
  3. 3

    Création et pilotage d’une holding

    Regrouper des participations, remonter la trésorerie et préparer l’avenir.

    Ce que nous faisons
    Étude d’opportunité, montage (apport de titres ou création), régime mère-fille, convention de management, comptabilité et suivi juridique.
    Ce que vous recevez
    Un schéma de structure daté, ses incidences fiscales et un plan de mise en œuvre.
  4. 4

    Apport-cession

    Vendre ses titres par l’intermédiaire d’une holding pour différer l’impôt, à condition de respecter les règles de réinvestissement.

    Ce que nous faisons
    Test de faisabilité, calendrier d’apport et de cession, suivi des conditions de réinvestissement, sécurisation face au risque d’abus de droit.
    Ce que vous recevez
    Une simulation avant et après, et le calendrier des engagements à tenir.
  5. 5

    Évaluation de l’entreprise

    Connaître la valeur de l’entreprise pour décider, négocier ou transmettre.

    Ce que nous faisons
    Retraitement des comptes, application de plusieurs méthodes, mise en regard de la valeur de marché, fourchette argumentée.
    Ce que vous recevez
    Une note de valorisation avec hypothèses et sensibilités.
  6. 6

    Transmission familiale

    Passer la main à ses enfants en limitant les droits et en préservant l’équilibre entre héritiers.

    Ce que nous faisons
    Donation de titres, donation-partage, démembrement, pacte Dutreil lorsque les conditions sont réunies, organisation de la gouvernance.
    Ce que vous recevez
    Un scénario de transmission étalé dans le temps, avec le coût fiscal estimé de chaque étape.
  7. 7

    Cession à un tiers

    Vendre dans de bonnes conditions, avec un dossier propre et un calendrier maîtrisé.

    Ce que nous faisons
    Comptes normalisés, data room, mise en relation avec les conseils de la transaction, analyse de l’offre, fiscalité du cédant, garantie d’actif et de passif.
    Ce que vous recevez
    Un dossier de cession complet et une estimation du net après impôt.
  8. 8

    Reprise par un salarié ou un repreneur

    Accompagner l’acquéreur dans son financement et sa structure de reprise.

    Ce que nous faisons
    Audit d’acquisition, plan de financement, holding de reprise, emprunt, plan de trésorerie, conventions entre cédant et repreneur.
    Ce que vous recevez
    Un plan de reprise chiffré et un tableau de bord de suivi post-acquisition.
  9. 9

    Préparer la retraite du dirigeant

    Faire coïncider la sortie de l’entreprise avec le revenu dont vous aurez besoin ensuite.

    Ce que nous faisons
    Estimation des droits, rachat de trimestres, épargne retraite, calendrier de cessation d’activité, cumul emploi-retraite, utilisation des dispositifs d’abattement en cas de départ.
    Ce que vous recevez
    Une projection de revenus de retraite et le calendrier des démarches.
Combien vaut mon entreprise ?

Valoriser : plusieurs méthodes, une fourchette

Il n’existe pas de valeur unique. Les méthodes se complètent, et le prix final dépend aussi de la négociation et du moment.

Les méthodes d’évaluation les plus utilisées
MéthodePrincipeConvient surtout à
Multiple de rentabilitéApplication d’un coefficient à l’excédent brut d’exploitation ou au résultatLes entreprises rentables et stables
Flux de trésorerie actualisésValeur actuelle des flux futurs, à partir d’un plan d’affairesLes activités en croissance, les projets d’investissement
Actif net réévaluéCapitaux propres corrigés de la valeur de marché des actifsLes sociétés patrimoniales, immobilières ou de holding
ComparablesPrix de transactions récentes dans le même secteurLes cabinets, commerces et activités à repères sectoriels

Les multiples varient selon le secteur, la taille, la dépendance au dirigeant et la récurrence du chiffre d’affaires. Nous ne publions pas de fourchette générale, qui serait trompeuse.

Ce qui fait monter ou baisser la valeur

Ce qui la renforce

  • Chiffre d’affaires récurrent et clientèle diversifiée
  • Équipe en place, capable de fonctionner sans le dirigeant
  • Comptes fiables, établis dans les délais
  • Contrats, baux et propriété intellectuelle sécurisés

Ce qui la pénalise

  • Forte dépendance au fondateur
  • Concentration sur un ou deux clients
  • Comptes tardifs, redressements ou litiges en cours
  • Immobilisations vieillissantes, investissements différés
Passer la main

Transmettre en famille, vendre à un tiers ou à ses équipes

Trois voies principales, aux implications très différentes. Le choix se fait tôt, parce que certains dispositifs fiscaux exigent des durées de détention ou de fonction.

Commerçant souriant tendant les clés de sa boutique
Les trois voies de transmission, comparées
VoieAvantagesPoints à régler
FamilleContinuité, valeurs préservées, dispositifs fiscaux spécifiques sous conditionsÉquité entre héritiers, compétence du successeur, financement des soultes
TiersPrix de marché, liquidité immédiate, sortie netteNégociation, garanties accordées, fiscalité de la plus-value, accompagnement post-cession
SalariésContinuité de l’équipe, connaissance de l’entrepriseCapacité de financement du repreneur, montage de reprise, crédit vendeur éventuel

Transmission familiale : les outils

  • Donation de titres, avec un abattement par parent et par enfant, renouvelable après un délai fixé par la loi
  • Donation-partage, pour figer les valeurs et éviter les contestations ultérieures
  • Démembrement de propriété, pour transmettre la nue-propriété et conserver les revenus
  • Pacte Dutreil, qui permet, sous conditions d’engagements de conservation et de fonction, une exonération partielle de la base taxable

Cession : les étapes

  • Mise à niveau des comptes et du dossier juridique
  • Valorisation et définition du prix plancher
  • Recherche d’acquéreurs avec un conseil en fusions-acquisitions si l’opération le justifie
  • Lettre d’intention, audit d’acquisition, protocole et garantie de passif
  • Signature, paiement et accompagnement de la transition
Prudence sur le pacte Dutreil

Ses conditions sont strictes (durée des engagements, nature de l’activité, fonction de direction) et son non-respect remet en cause l’avantage fiscal. Nous le proposons uniquement après vérification point par point, avec votre notaire.

Céder son entreprise : préparer l’acheteur et sécuriser la vente.

Lire l’article
Calendrier et livrables

Un parcours qui s’étale sur plusieurs années

Feuille de route indicative d’une transmission préparée
HorizonActionLivrable
5 à 3 ans avantBilan patrimonial, choix de la voie de sortie, mise en conformité juridique, éventuelle holdingDiagnostic et feuille de route
3 à 2 ans avantRéduction de la dépendance au dirigeant, premières donations éventuelles, plan de repriseOrganigramme cible et simulations fiscales
2 ans à 1 an avantValorisation, préparation du dossier de cession ou du pacte, recherche du repreneurNote de valorisation et dossier de présentation
Année de la cessionNégociation, audit, protocole, signature, formalitésActes, estimation du net après impôt
Après la cessionGestion du produit de la vente, éventuel réinvestissement, accompagnement de la transitionPlan d’emploi du capital et suivi

Calendrier donné à titre d’orientation : un projet simple peut aller plus vite, une transmission familiale complexe demande souvent davantage.

Notre méthode

Partir de votre projet de vie, pas du produit

  1. Étape 1

    Bilan global

    • Entreprise, patrimoine privé, famille, objectifs : une vision d’ensemble sur une page.
  2. Étape 2

    Scénarios chiffrés

    • Au moins deux ou trois options comparées, avec leurs effets fiscaux et sociaux.
  3. Étape 3

    Choix et feuille de route

    • Vous arbitrez, nous datons chaque action et son responsable.
  4. Étape 4

    Mise en œuvre coordonnée

    • Avec votre notaire, votre avocat et votre banquier, sous notre pilotage.
  5. Étape 5

    Suivi dans la durée

    • Révision annuelle de la trajectoire en fonction des résultats et de la loi.
Situations types

Trois cas que nous rencontrons régulièrement

Ces situations sont des illustrations génériques, non des dossiers réels.

  • Illustration

    Dirigeant de 58 ans, vente à horizon 4 ans

    Situation. Il détient seul sa société et souhaite vendre dans quelques années pour financer sa retraite.

    Notre approche. Nous évaluons l’intérêt d’une holding, la compatibilité avec les dispositifs d’abattement en cas de départ, et réduisons la dépendance au dirigeant avant la vente.

  • Illustration

    Deux enfants, un seul dans l’entreprise

    Situation. Un fils ou une fille veut reprendre, l’autre non. Les parents souhaitent préserver l’équité.

    Notre approche. Nous étudions une donation-partage avec soulte, ou la répartition entre titres et autres actifs, et sécurisons la gouvernance par un pacte.

  • Illustration

    Reprise par le directeur de site

    Situation. Un cadre de confiance veut racheter l’entreprise mais ne dispose pas de l’apport suffisant.

    Notre approche. Nous bâtissons un plan de financement avec holding de reprise, crédit bancaire et, si nécessaire, paiement échelonné ou complément de prix.

Outils et digital

Des simulations partagées, un suivi documenté

Simulations

  • Comparateurs de rémunération et de dividendes sur plusieurs exercices
  • Simulation de l’impôt sur la plus-value et du net après cession
  • Projection de la trésorerie d’un repreneur et de ses remboursements
  • Hypothèses modifiables en séance, pour que vous voyiez l’effet de chaque choix

Dans votre espace client

  • Notes de valorisation et scénarios archivés avec leur date
  • Documents juridiques et patrimoniaux regroupés, accessibles à vos conseils
  • Feuille de route partagée, avec rappel des échéances
  • Échanges sécurisés avec le notaire, l’avocat ou le banquier

Le tableau de bord et les outils en ligne mis à disposition par le cabinet.

Voir les outils
Questions fréquentes

Ce que les dirigeants nous demandent le plus souvent

Quand faut-il commencer à préparer la transmission ?

Dès que le dirigeant pense à sa sortie, et en pratique plusieurs années avant. Certains dispositifs exigent une durée de détention ou de fonction, et la valeur de l’entreprise se prépare : organisation, comptes, équipe, clientèle.

Une holding est-elle toujours intéressante ?

Non. Elle apporte de la souplesse (remontée de trésorerie, réinvestissement, transmission) mais ajoute un coût de gestion et suppose un vrai projet. Nous la recommandons lorsque des participations ou un capital important le justifient.

Mon conjoint est-il protégé s’il m’arrive quelque chose ?

Cela dépend du régime matrimonial, des dispositions entre époux, du statut du conjoint dans l’entreprise et des contrats de prévoyance. Le conjoint survivant est en principe exonéré de droits de succession, mais cela ne règle ni la gestion de l’entreprise ni sa trésorerie.

Comment est calculée la valeur de mon entreprise ?

Par plusieurs méthodes combinées (rentabilité, flux futurs, actif net, comparables), puis confrontées aux prix du marché. Le résultat est une fourchette, que la négociation affine.

Quel impôt vais-je payer sur la vente de mes titres ?

La plus-value est imposable, à un taux qui dépend de votre situation et des dispositifs applicables (abattements sous conditions, report d’imposition par apport-cession, départ en retraite). Nous établissons une simulation avant toute signature.

Puis-je continuer à travailler après la cession ?

Oui, souvent. Un accompagnement du repreneur de quelques mois à quelques années peut être convenu dans le protocole, avec sa rémunération et sa durée. Il rassure l’acquéreur et facilite le paiement du prix.

Que se passe-t-il si je décède avant d’avoir transmis ?

Les titres entrent dans la succession et sont répartis selon le droit applicable et les dispositions prises. Sans préparation, les héritiers peuvent devoir financer des droits importants, voire vendre. Pacte, prévoyance et assurance homme-clé limitent ce risque.

Intervenez-vous seuls ou avec mon notaire ?

Avec lui. Le notaire reçoit les actes authentiques (donation, contrat de mariage) et l’avocat intervient sur les montages complexes ou contentieux. Nous apportons le chiffrage, la cohérence d’ensemble et la coordination.

À lire sur le sujet

Dirigeant8 min

Apport-cession : alléger l’impôt sur la plus-value de cession

Report d’imposition, réinvestissement, risques d’abus de droit et exemple chiffré.
Dirigeant9 min

Céder son entreprise : préparer l’acheteur

Comptes normalisés, data room, valorisation, audit d’acquisition et garanties.
Dirigeant

Dividendes ou rémunération : comment arbitrer ?

Charges sociales, fiscalité, protection et trésorerie : les critères du choix.
Dirigeant

Holding patrimoniale : quand et comment la créer ?

Objectifs, montages possibles, coûts de gestion et pièges à éviter.

Un projet de cession ou de transmission, même lointain ?

Un premier entretien permet de poser les questions utiles et de vous indiquer les actions à engager en priorité. Il se tient à Chamalières ou en visioconférence.

Prendre rendez-vous Voir toutes nos expertises

Parlez-en à un associé

Appelez-nous au 04 73 19 01 23 ou écrivez-nous depuis la page contact. Votre échange reste confidentiel.

Cette page présente la réglementation de façon générale, à la date de sa rédaction. Elle ne remplace pas une analyse personnalisée avant toute décision.